Обоснованием валютной политики служит определенная теория, возведенная в ранг официальной догмы. Юридически валютная политика оформляется валютным законодательством – совокупностью правовых норм, регулирующих порядок совершения операций с валютными ценностями в стране и за ее пределами, а также валютными соглашениями (двухсторонними и многосторонними) между государствами по валютным проблемам.
Одним из средств реализации валютной политики является валютное регулирование – регламентация государством международных расчетов и порядка проведения валютных операций. Прямое валютное регулирование реализуется с помощью законодательных актов и действий исполнительной власти, косвенное – с использованием экономических, в частности валютно-кредитных, методов воздействия на поведение экономических агентов рынка.
Валютная политика определяет подготовку, принятие и реализацию решений по валютным проблемам. Регулирование валютных отношений включает несколько уровней:
1) частнопредпринимательский – национальные, международные банки и корпорации, которые располагают огромными валютными ресурсами и активно участвуют в валютных операциях;
2) государственный – министерство финансов, центральный банк, органы валютного контроля;
3) межгосударственный.
Валютный курс и международный валютный рынок.
Следующим важнейшим элементом функционирования валютной системы является валютный курс – цена одной валюты, выраженная в другой. Валютных курсов может быть множество. Валютный курс устанавливается официально, объявляется центральным банком и фиксируется на тот или иной момент времени.
Существует два вида записи валютного курса:
• прямой, который показывает стоимость единицы иностранной валюты в национальной. Например: $1 = 25,00 руб.
• обратный, который отражает стоимость единицы национальной валюты в иностранной валюте. Например: 1 руб. = $ 0,025.
Стоит заметить, что все страны, кроме Великобритании, применяют прямой вид записи.
Валютный курс может быть:
• номинальным — это числовое соотношение двух валют;
• реальным – соотношение покупательной способности двух валют на основе номинального валютного курса.
Валютный курс имеет важное значение в международной валютной системе и его роль заключается:
• в сопоставлении цен на товары и услуги, производимые в разных странах;
• определении конкурентоспособности страны на мировых рынках, поскольку от валютного курса во многом зависит объем экспорта и импорта страны;
• воздействии на направление международных потоков капитала, поскольку решение о вложении капитала в активы той или иной компании принимается на основе уровня ожидаемой прибыли, которая во многом зависит от валютного курса;
• выполнении роли цены финансовых активов.
Динамика валютного курса и его изменение – показатели экономической и политической стабильности общества. Именно валютный курс выступает основным объектом макроэкономической политики государства.
Следующим важным элементом международной валютной системы является международный валютный рынок. Валютный рынок – это отношения, возникающие при совершении операций по купле-продаже иностранной валюты.
Международный валютный рынок – это официальные центры, в которых сделки по купле продаже валюты совершаются организованно и по определенному курсу. Участниками валютных операций выступают банки и валютные биржи, соответственно различают банковские валютные рынки и биржевые. Крупнейшие международные валютные рынки находятся в Лондоне, Нью-Йорке, Токио, Франкфурте-на-Майне, Париже и Цюрихе.
Валютные рынки выполняют следующие функции:
• обслуживание международного оборота капитала, товаров и услуг. Валютные рынки, предоставляя возможность приобретать и продавать валюту других государств, позволяют осуществлять сделки купли-продажи между экономическими контрагентами из разных государств, что способствует обороту капитала, товаров и услуг;
• формирование валютного курса. Именно спрос и предложение валют на валютных рынках определяют цену каждой конкретной валюты, исходя из чего, и формируется валютный курс;
• получение спекулятивной прибыли. Перепродавая валюты различных государств, можно получать прибыль от разницы в цене покупки и продажи, играя на росте и спаде валютных курсов. Таким образом, формируется спекулятивная прибыль, то есть прибыль, полученная от разницы между покупкой и продажей;
• диверсификация валютных резервов банков, корпораций и государств. Посредством валютного рынка государства и предприятия могут сохранять свои резервы в различных валютах, а не в одной, снижая риски, связанные с хранением средств в валютных инструментах. Таким образом государства и предприятия проводят диверсификацию своих вложений;
• осуществление взаимосвязи валютных, кредитных финансовых рынков;
• страхование валютных и кредитных рисков. Валютный рынок организационная структура позволяет производить страхование рисков, возникающих при осуществлении валютных операций;
• осуществления государственного регулирования собственной денежно-кредитной политики.
Взаимосвязь всех рассмотренных элементов и формирует мировую валютную систему, посредством которой и развивается экономика как внутри стран, так и в глобальном масштабе. Именно благодаря мировой валютной системе существует возможность обмена товарами и услугами с зарубежными производителями и другими экономическими контрагентами. Мировая валютная система служит основой существования мировой экономики и процессов глобализации.