Основными характеристиками мирового валютного рынка являются:
— свобода перемещения капитала;
— отсутствие фиксированных квот на покупку-продажу валют, административных мер по регулированию курса;
— постоянное информирование всех его участников о курсах валют.
Тормозят движение капитала следующие элементы:
— валютные ограничения;
— неравный доступ на валютный рынок для его участников (больше возможностей у крупных и межнациональных компаний по сравнению с национальными, у центральных банков – по сравнению с коммерческими банками);
— отсутствие информации об объемах интервенций центральных банков в реальном масштабе времени.
Особенности мирового валютного рынка.
Мировому валютному рынку присущи свои особенности:
1) отсутствие четких географических границ и определенного места расположения;
2) круглосуточное функционирование;
3) действие неограниченного числа участников;
4) высокая степень ликвидности товара.
Конъюктура валютного рынка определяется прежде всего сложившимся в данный момент спросом и предложением на иностранную валюту.
Предложение валюты исходит от экспортеров, получивших валютную выручку за товары и услуги и стремящихся ее реализовать; торговых компаний, страховых обществ и банков, получивших валюту за фрахт, страхование грузов, брокерские и банковские комиссии.
Спрос на валюту зависит от импортеров, которым предстоят платежи за товары и услуги; физических и юридических лиц, имеющих обязательства по уплате дивидендов, погашению займов, кредитов и т.п.
Участниками валютного рынка являются:
— центральные банки;
— коммерческие банки;
— фирмы, осуществляющие внешнеторговые операции;
— компании, осуществляющие зарубежные вложения активов (международные инвестиционные фонды, например, фонд Дж. Сороса);
— валютные биржи (формируют рыночный валютный курс);
— валютные брокерские фирмы (брокеры, маклеры, хеджеры, спекулянты, трейдеры, дилеры);
— частные лица.
Коммерческие банки производят основной объем валютных операций. В банках держат счета другие участники рынка и осуществляют с ними необходимые обменные и депозитно-кредитные операции. На мировые валютные рынки наибольшее влияние оказывают крупные международные банки, ежедневный объем операций которых достигает миллиардов долларов (Deutsche Bank, Citibank и другие).
Главной задачей центральных банков является валютное регулирование на внешнем рынке, а именно:
— предотвращение резких скачков курсов национальных валют с целью недопущения экономических кризисов;
— поддержание баланса экспорта -импорта и др.
Влияние ЦБ может быть прямым (в виде валютной интервенции) и косвенным (через регулирование объема денежной массы и процентных ставок).
Наибольшее влияние на мировые валютные рынки оказывают: Федеральная резервная система США, Европейский ЦБ зоны евро, Банк Англии и Японии.
Брокерские или маклерские фирмы являются посредниками между продавцами и покупателями и являются важным компонентом валютных рынков.
Хеджирование – это страхование, снижение риска потерь, обусловленных неблагоприятными для продавцов или покупателей изменениями рыночных цен на товары в сравнении с теми, которые учитывались при заключении договора.
Трейдерами, т.е. торговцами, называют всех, кто что-либо покупает и продает в целях извлечения прибыли. На валютном рынке трейдеры торгуют валютой и производными от нее финансовыми инструментами.
Целью спекулянта (в переводе с греческого означает «наблюдательный») является получение прибыли в ожидании благоприятного для спекулянта изменения контрольных цен в будущем.
Мировой валютный рынок на современном этапе своего развития имеет следующие особенности:
— растет интернационализация валютных рынков;
— операции совершаются непрерывно в течении суток, попеременно во всех частях света;
— унифицируется техника валютных операций, международных расчетов и кредитов;
— быстро развивается срочный сектор валютного рынка (когда поставка валюты по сделке осуществляется через оговоренный период времени, не свыше двух дней, по курсу, установленному на момент заключения сделки).