Функционирование рынка капитала особенно на стадии его становления в значительной степени зависит от позиции и роли государства.
Государство определяет концепцию, принципы и систему регулирования рынка и поддерживает ее функционирование. Государство оказывает непосредственное воздействие на качественные и количественные характеристики рынка, поскольку является крупнейшим заемщиком средств посредством эмиссии государственных обязательств и крупнейшим держателем корпоративных ценных бумаг отечественных предприятий.
Согласно Указу Президента №1008 к важнейшим принципам государственной политики относятся:
-Принцип государственного регулирования, предусматривающий защиту прав и интересов граждан, лицензирование всех видов деятельности на рынке;
-Принцип минимального государственного вмешательства и максимального саморегулирования деятельности субъектов рынка;
-Принцип равных возможностей путем поощрения конкуренции, контроля за ее уровнем, отказа от создания преференций для отдельных участников , выравнивания стартовых возможностей различных групп участников рынка и др.;
-Принцип преемственности государственной политики, означающий ее последовательность и приверженность складывающейся модели рынка;
-Принцип ориентации на мировой опыт и учета тенденции глобализации финансовых рынков.
Государственное регулирование рынка ценных бумаг осуществляется путем установления обязательных требований к деятельности субъектов рынка, условий эмиссии, регистрации выпуска эмиссионных ценных бумаг, создания системы защиты прав держателей ценных бумаг и др.
В этом процессе участвуют различные структуры: Комитеты Государственной думы, Правительство РФ, Федеральная комиссия по рынку ценных бумаг, Министерство Финансов РФ, Центральный банк РФ, Российский фонд федерального имущества, Госкомимущество РФ, антимонопольный комитет РФ,, Министерство экономики РФ, Государственная налоговая служба, Государственный таможенный комитет.
Общее количество нормативных документов по вопросам регулирования рынка ценных бумаг, изданных в России велико, только за 1990-1994г.г. было выпущено несколько сотен наименований регулятивов.