Выделяют несколько основных видов финансовых рынков (схема. № 1):
1. Валютный рынок представляет собой рынок, на котором совершаются валютные сделки. Основой этого рынка являются банки и другие кредитно-финансовые учреждения.
2. Рынок денежных средств представляет собой рынок, на котором обращаются активы со сроками погашения не более года.
3. Рынок капитала представляет собой рынок, на котором аккумулируются и обращаются долгосрочные капиталы и долговые обязательства. Является основным видом финансового рынка в условиях рыночной экономики, с помощью которого компании изыскивают источники финансирования своей деятельности.(схема № 2).
4. Рынок золота – это рынок, на котором совершаются наличные, оптовые и другие сделки с золотом, в том числе со стандартными золотыми слитками. Основной объем операций с физическим золотом осуществляется между банками и специализированными фирмами; фьючерсная и опционная торговля золотом сконцентрирована на срочных биржах.
Рынок капитала иногда подразделяется на рынок ценных бумаг и рынок ссудного капитала. Рынок ценных бумаг, в свою очередь подразделяется на первичный и вторичный, биржевой и внебиржевой, срочный и спотовый.
Схема № 2. Движение денежных потоков, связывающих фирму и рынок капитала.
1.Начало работы: размещение на рынке ценных бумаг и привлечение средств инвесторов;
2.Инвестирование полученных финансовых ресурсов в основные средства и оборотные активов;
3.Генерирование денежного потока как результата успешной деятельности;
4.Уплата предусмотренных законом налогов и других отчислений;
5.Выплата инвесторам и кредиторам части оставшейся прибыли;
6.Реинвестирование в активы фирмы части прибыли;
7.Направление на рынок капитала части прибыли в виде финансовых инвестиций.
Приведенная схема относится к акционерным обществам открытого типа, предприятия других форм собственности так же могут взаимодействовать с рынками капитала, выступая на них в роли инвесторов. [3,48]
Первичный рынок ценных бумаг представляет собой рынок, обслуживающий выпуск (эмиссию) и первичные размещения ценных бумаг. Именно на этом рынке компании получают необходимые финансовые ресурсы путем продажи своих ценных бумаг.
Вторичный рынок предназначен для обращения раннее выпущенных ценных бумаг. На вторичном рынке компании не получают финансовых ресурсов непосредственно, однако этот рынок является исключительно важным, т.к. дает возможность инвесторам при необходимости получить обратно денежные средства, вложенные в ценные бумаги, а так же получить доход от операций с ними. Возможность продажи ценных бумаг основана на том, что первоначальный инвестор праве владеть и распоряжаться ценными бумагами и может перепродать их другому инвестору. Существование вторичного рынка стимулирует деятельность первичного рынка.
Биржевой рынок представляет собой рынок ценных бумаг, осуществляемый фондовыми биржами. Порядок участия в торгах для эмитентов, инвесторов и посредников определяется биржами. Внебиржевой рынок предназначен для обращения ценных бумаг, не получивших допуска на фондовые биржи.
На биржевом рынке обращаются ценные бумаги, прошедшие листинг, т.е. получившие допуск к официальной торговле на бирже. Поскольку условия получения биржевой котировки устанавливаются биржей и могут быть достаточно сложными для некоторых эмитентов, существует внебиржевой рынок, на котором обращаются ценные бумаги, не котируемые на фондовых биржах. Внебиржевой рынок может быть достаточно объемным.
«Пример: В США рыночная цена акций, продаваемых на внебиржевом рынке, составляет около 25% рыночной цены акций, обращающихся на крупнейшей в США Нью-йоркской фондовой бирже; в Великобритании функционирует свыше сорока внебиржевых рынков, на которых продаются ценные бумаги более 150 компаний. В США на внебиржевом рынке продаются: большинство облигаций американских компаний; большинство облигаций государственных и местных органов управления; ценные бумаги»открытых» инвестиционных трастов (компании, которые могут постоянно выпускать в обращение дополнительные акции); новые выпуски ценных бумаг; крупные блоки ценных бумаг при их повторном размещении.» . [3,50]
На опотовом рынке обмен активов на денежные средства осуществляется непосредственно во время сделки; на срочном рынке осуществляется торговля срочными контрактами, предусматривающими поставку базисных активов в будущем. Срочный рынок в зависимости от вида торгуемых на нем финансовых инструментов, в свою очередь, подразделяется на несколько сегментов: форвардный, фьючерсный, форвардный, опционный рынки и рынок свопов.
Основным сегментом рынка ценных бумаг стали государственные краткосрочные обязательства.