Анализ рентабельности собственного капитала предприятия
См.прикрепленный файл
1) Рассчитаем среднегодовые остатки собственного капитала:
а) прошлый год: (1 495 384 + 1 661 538) / 2 = 1 578 461 тыс. руб.
б) отчетный год: (1 661 538 + 1 666 175) / 2 = 1 663 856,5 тыс.руб.
2) Рассчитаем среднегодовые остатки заемного капитала:
а) прошлый год: (862 000 + (208 036 + 749 740)) / 2 = 909 888 тыс. руб.
б) отчетный год: (957 776 + (351 791 + 826 763)) / 2 = 1 068 165 тыс.руб.
3.Рассчитаем рентабельность собственного капитала по формуле:
RСК = P/СК
Метод расширения факторных систем позволяет вовлечь в анализ максимальный набор показателей, отражающих все аспекты деятельности компании для всестороннего анализа их влияния на изменение рентабельности собственного капитала:
Р * V * ОА * ЗК
RСК = = (ЗК / СК) * (ОА / ЗК) * (V / ОА) * (Р / V)
СК * V * ОА * ЗК
Данная модель характеризует зависимость показателя рентабельности собственного капитала от следующих факторов:
1) финансового рычага (ЗК / СК);
2) коэф. текущей ликвидности (ОА / ЗК);
3) оборачиваемости оборотных активов организации (V / ОА);
4) чистой прибыли, приходящейся на 1 рубль выручки от продаж (Р/V)
Расчет показателя рентабельности собственного капитала за предыдущий год:
RСК 0 = (ЗК / СК)0 * (ОА / ЗК)0 * (V / ОА)0 * (Р / V)0 = (909 888 / 1 578 461) * (1 480 124 / 909 888) * (5 200 000 / 1 480 124) * (216 000 / 5 200 000) = 0,5764 * 1,6267 * 3,5132 * 0,0415 = 0,1367
Расчет показателя рентабельности собственного капитала за отчетный год:
RСК 1 = (ЗК / СК)1 * (ОА / ЗК)1 * (V / ОА)1 * (Р / V)1 = (1 068 165 / 1 663 856,5) * (1 574 710 / 1 068 165) * (6 240 000 / 1 574 710) * (218 269 / 6 240 000) = 0,6420 * 1,4742 * 3,9626 * 0,0350 = 0,1313
Используя способ абсолютных разниц, рассчитаем влияние на рентабельность собственного капитала различных факторов по следующим формулам:
а) влияние финансового рычага
ΔRСК ЗК/СК =Δ (ЗК / СК ) * (ОА / ЗК)0 * (V / ОА)0 * (Р / V)0 =
= (0,6420 – 0,5764) * 1,6267 * 3,5132 * 0,0415 = 0,0156
б) влияние коэф. ликвидности:
ΔRСК V/ОА = (ЗК / СК )1 * Δ (ОА / ЗК) * (V / ОА)0 * (Р / V)0 =
= 0,6420 * (1,4742 – 1,6267) * 3,5132 * 0,0415 = -0,0143
в) влияние коэффициента оборачиваемости:
ΔRСК V/ОА = (ЗК / СК)1 * (ОА / ЗК)1 * Δ (V / ОА) * (Р / V)0 =
= 0,6420 * 1,4742 * (3,9626 – 3,5132) * 0,0415 = 0,0177
г) влияние рентабельности продаж
ΔRСК P/V = (ЗК / СК)1 * (ОА / ЗК)1 * (V / ОА)1 * Δ (Р / V) =
= 0,6420 * 1,4742 * 3,9626 * (0,0350 – 0,0415) = -0,0244
д) общее влияние всех факторов
ΔRСК = 0,0156 – 0,0143 + 0,0177 – 0,0244 = -0,0054.
Таким образом, рентабельность собственного капитала ООО «Агат» в отчетном году понизилась на 0,54% по сравнению с предыдущим годом. Это произошло в первую очередь за счет снижения показателя чистой прибыли, приходящейся на 1 рубль выручки от продаж на 2,44%, что свидетельствует о снижении эффективности текущей деятельности компании. Также на рентабельность собственного капитала отрицательно повлиял показатель ликвидности (снижение этого показателя вызвало снижение рентабельности СК на 1,43%). Это свидетельствует, что анализируемому предприятию следует сократить уровень заемного капитала.